股利.股票》丰兴 (2015)，股市定存股

定存股存股笔记 EP 33 丰兴(2015)

从茫茫股海中寻找优质的定存股

带大家简单认识该档股票

并特别录製了简单介绍影片

把优质定存股介绍给大家^^

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存股笔记 EP 33 丰兴(2015)介绍影片

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一、认识丰兴(2015)

产业：钢铁业

股本：58.16亿

中部钢铁大厂，有小中钢之称

为电炉炼钢厂，主要以废钢为原料，产製小钢胚

再轧延成钢筋、棒钢、型钢等成品

主要客户：建筑业、营建业、机械製造业

竞争对手：中钢、东和钢铁、聚亨

二、近6年营运成果

丰兴共有2座电炉、3座轧钢厂

炼钢总年产能约180万吨，轧钢年产量维持在160万吨上下

近几年营运非常稳健，EPS逐年提高

107年整年创新高缴出EPS 5.06元

提供丰兴近6年

税后净利、毛利率、营业利益率、ROE等数据

供大家参考唷

三、股利配发状况

107年EPS 5.06元

发放现金股利4元

盈余分配率约为80%

已于108年7月1日除息，若假设仍维持发放现金股利4元

以108年07月16日收盘价57.2元换算

殖利率约为6.99%

连续20年发放股利(合计47.65元)

近10年平均股利2.87元

近10年共发出28.75元股利

四、107年营运状况

108年Q1 EPS缴出不错的1.17元

108年受到美中贸易冲击下，机械业出口重伤，拉货趋于和缓，

108年6月营业收入较去年同月减-18.21%

5月营业收入较去年同月减-22.26%

估计今年整体营收仍会较去年下滑

不过新钢筋工场投产，提升钢筋产品的毛利率及市佔率

可稍微弥补棒线受影响部分

五、个股殖利率价格试算

丰兴钢铁以炼轧一贯化全产全销、掌握订价权、切入利基型产品等等优势

在钢铁市场占有一席之地，近10年经营稳健、年年保持获利

EPS、股利皆能维持2元以上

即使金融海啸那年也未亏损，是档非常优质的定存股

以近9年丰兴的日、月K线图来看

最低股价落在34元左右(104年8月)

最高股价落在65元左右(107年05月)

丰兴这几年的营运状况维持在高档

所以要捡到便宜股价，机会略小了一点

若以维持配发4元现金股利为标準

设定不同之殖利率进行股价试算

 ©殖利率 7.0%，试算价位为 57.1元

 ©殖利率 8.0% ，试算价位为 50.0元

本资料为个人研究资料，仅供参考 !

非供投资者投资买卖建议

请勿依据本资料作任何买卖决定

买卖须自负风险及盈亏，本人亦不负任何责任

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